Например, минимальный размер заявки, которую маркетмейкер может выставить по акциям «Аэрофлота» (AFLT) – штук. Используя информацию, отсортируем заявки, поставленные не ММ – это заявки, объемом менее 1000 акций. Проверить, какие из них принадлежат маркетмейкеру, можно через двусторонние котировки. Если ММ «повесил» заявку на продажу условных акций, значит должен выставить на другой стороне стакана заявку на покупку акций. Биржа «нанимает» маркетмейкеров и платит им определенную сумму, установленную в контракте. Часто в роли маркетмейкеров выступают брокеры, банки и компании, где маркетмейкинг – основное направление бизнеса.
Dwf Labs
В частности, после предоставления токенов в кредит маркет-мейкерам проектные команды могут потерять контроль над местами назначения токенов. B. Amber Group, основанная в 2017 году, является гонконгской компанией, в совет директоров https://www.xcritical.com/ которой входят учреждения, знакомые китайским инвесторам, такие как Fenbushi Capital. Эта статья погружается в концепцию маркет-мейкеров в крипте, их операции, отличия от маркет-тейкеров, известных маркет-мейкеров в 2025 году, их преимущества для бирж, связанные риски и завершается ключевыми выводами. На сайте криптовалютного аналитического сервиса Arkham можно отслеживать портфолио Wintermute и последние их сделки.
- Такого мнения придерживаются, по большей части, новички либо неуспешные трейдеры, которым легче переложить ответственность за убытки на других.
- Компания начала деятельность в 2017 году и за короткий срок заняла ведущее место на рынке предложений алгоритмической торговли цифровыми активами.
- Торговые площадки сотрудничают сразу с рядом компаний, распределенных по рынкам, секциям, времени и отдельным инструментам.
- Ранее компании пришлось свернуть деятельность в США из-за регуляторного давления.
Для новичков отметим, какую роль на самом деле играет маркетмейкер в криптовалютном рынке. Постараемся разрушить образ злодея, который так неприемлем для трейдеров. Однако маркетмейкеры сталкиваются с рядом рисков и препятствий, включая волатильность рынка, ограничения ликвидности, регуляторную неопределенность, технологические сложности и возможность манипулирования. Несмотря на эти проблемы, маркетмейкеры остаются незаменимыми участниками криптовалютного рынка, способствуя его бесперебойной работе и общему росту и развитию экосистемы. Их прибыль формируется за счет спреда между ценами покупки и продажи, при этом они способствуют повышению эффективности и стабильности рынка.
Риски И Нормативные Акты
Ликвидность критически важна для новых токенов, так как она обеспечивает легкость покупки и продажи, что, в свою очередь, привлекает больше инвесторов. Без достаточной ликвидности новый токен может столкнуться с высокой волатильностью и низким доверием инвесторов, что может препятствовать его принятию и успеху на рынке. Да, маркет-мейкинг связан с несколькими рисками, включая рыночный риск, когда неблагоприятные ценовые движения могут привести к убыткам. Кроме того, технологические риски, такие как сбои в системе или задержки, могут повлиять на способность маркет-мейкера эффективно выполнять сделки. Для снижения этих рисков маркет-мейкеры обычно используют сложные стратегии управления рисками.
Несколько недель назад, между маркетмейкерами криптовалютного кто такие маркетмейкеры рынка даже возник спор. Представители Wintermute обвинили DWF Labs в том, что команда вместо того, чтобы продвигать ликвидность для здорового развития рынка криптовалют, занимается манипулированием. Представители DWF Labs, конечно же все отрицали и ссылаются на аномальную динамику рынка.
По состоянию на февраль 2025 года Amber Group управляла торговым капиталом в размере около 1,5 миллиарда долларов для более чем Биткойн 2000 институциональных клиентов, что отражает ее значительную роль на крипторынке. Amber Group обеспечивает ликвидность на многочисленных криптобиржах по всему миру, совокупный объем торгов которых превышает 1 триллион долларов на февраль 2025 года. Маркет-мейкеры используют сложные алгоритмы и торговые стратегии для обеспечения ликвидности. Размещая одновременные ордера на покупку и продажу, они обеспечивают наличие всегда доступной противоположной стороны для трейдеров, желающих войти в позицию или выйти из нее.
Однако им потребуется доступ к достаточному капиталу, передовому торговому программному обеспечению и глубокое понимание рынков для успешной работы. TrendX — инновационная платформа, объединяющая AI и Web3, созданная в 2022 году для анализа рынка, умной торговли и децентрализованных инвестиций, помогая пользователям ориентироваться в криптовалютах. Отсутствие централизованного контроля исключает возможность блокировки кошельков и отмены сделок с применением криптовалют. Монеты привязаны к ресурсным вычислительным мощностям, обеспечивающим ликвидность рынка.
При этом маркетмейкер анализирует ситуацию на трейдинговой платформе не горизонтально, как привыкли рядовые пользователи, а вертикально. У него есть доступ к стакану заявок, где указаны не только сделки купли-продажи, но и ордера, которые отложили, стоп-лоссы, тейк-профиты. Маркетмейкер выполняет оценку рыночных тенденций, возможной прибыли, надежности активов, оповещает о своих выводах менее крупных игроков. После сбора всех предложений оформляется сделка, которая заключает в себе максимальную выгоду для каждого участника. Если на платформе нет подходящего покупателя или продавца, фирма, которая заключила соглашение с криптобиржей, обязуется заменить его.
На традиционных рынках это незаконное манипулирование рынком и введение инвесторов в заблуждение относительно спроса на конкретные активы. В 2019 году Bitwise опубликовала известный отчет, в котором говорится, что 95% объема торгов на нерегулируемых биржах являются поддельными. Недавнее исследование, проведенное Национальным бюро экономических исследований (NBER) в декабре 2022 года, показало, что этот показатель снизился примерно до 70%. Маркет-мейкеры размещают лимитные ордера на покупку и продажу активов по ценам, формируемым с учетом рыночного спроса, предложения и спреда. Трейдеры, выставляющие рыночные заявки, немедленно исполняют уже выставленные ордера маркет-мейкеров. Взаимодействие между маркет-мейкерами и тейкерами обеспечивает ликвидную и стабильную торговлю.
Таким образом, для криптомаркет-мейкеров текущая рыночная среда — это та, где «небо высоко и птицы могут свободно летать», а цена неправомерных действий чрезвычайно низка. Именно поэтому манипулирование ценами, накачивание и демпинг, а также «сбор урожая лука-порея» стали синонимами криптомаркет-мейкеров. Разобравшись в операционной модели криптомаркет-мейкеров, мы знаем, что помимо их положительной значимости на крипторынке, они не только «собирают урожай лука-порея», но и нацеливаются на стороны проекта для «сбора урожая». Поэтому участникам проекта особенно необходимо осознавать риски сотрудничества с криптомаркет-мейкерами и препятствия, которые может создать регулирование.
Иногда возникают ситуации, когда спрос с предложением находятся на минимальном уровне, а стоимость актива не изменяется. При таком раскладе поддержанием ликвидности начинают заниматься маркетмейкеры. Маркет-мейкеры зарабатывают на разнице между ценами на покупку и продажу актива. Они покупают по более низкой цене (bid) и продают по более высокой цене (ask), зарабатывая на этой разнице. Кроме того, некоторые биржи могут предлагать скидки или стимулы маркет-мейкерам за предоставление ликвидности. На февраль 2025 года GSR инвестировала более чем в 100 ведущих компаний и протоколов в экосистеме криптовалют и Web3, отражая свою активную роль как многопрофильного инвестора.
